Amber市场分析：波动性提高严重影响期权市场流动性，市场深度变差

Amber最新市场分析指出，在3月份，比特币从7900美元大跌至4500美元，币价的大幅波动也导致隐含波动性和期权价格大幅上涨。1个月隐含波动性从100%附近一路飙升到最高180%。同时，期权市场的流动性受到了严重的影响，交易所的价差更大，市场深度也变差。
现在的市场情况是，1个月波动率稳步走低，由于比特币的价格趋向稳定，目前1个月波动率约为95%。假如，你买入1个月后到期的平值跨式期权（即现货参考价是 6300的时候，同时买入一个看涨和一个看跌期权，行权价格都是现货参考价6300），那么成本一共是1370美元。这就是说，假设你没有其他的对冲或者相关交易，在一个月期权到期时，比特币的价格只需低于4930，或者高于7670，你就能盈利。虽然盈亏平衡是一种简单的价值思考方式，但它是一个很好的快速衡量波动性的方法。另一个有趣的指标是隔夜期权交易价格。这些短期期权在交易所越来越受欢迎，人们可以用来投机或对冲短期波动。目前，1天到期的平值跨式期权大约成本是250美元（按90%隐含波动率），相当于在没有对冲的情况下，比特币在一天后只要低于6050或高于6550就能盈利。